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MichaelMacaluso人民币加入SDR会使得中国企业更自信

发布时间:2021-01-08 01:10:05 阅读: 来源:枕套厂家

1月15日,由《华夏时报》联合北京交通大学中国企业兼并重组研究中心、国际并购整合联盟和坚持企业家俱乐部共同主办的2016全球并购管理高峰论坛在北京交通大学国际会议中心隆重召开。

该论坛以“人民币时代的并购机遇”及其管理为主题,来自上市公司协会、欧盟、日本等知名国际并购专家、经济学家,以及在全球并购市场有丰富经验的企业家们,包括东屹股份董事长厉刚、金杯电工(002533)总裁唐崇健、东旭光电(000413)董事长李兆廷等中国20多家上市公司的高管出席盛会,共同为全球资本市场的并购把脉,共同探讨全球并购大潮下的生存发展之道。

美国世联咨询有限公司董事长Michael Macaluso博士在主题演讲中表示,人民币加入到SDR之后会使得中国企业更加自信,会使得整个交易更加顺利,现在人民币已经在很多并购当中得到使用,现在很多人开始逐渐习惯使用人民币,当然中国公司像美国公司一样能够从中受益,美国公司喜欢的话也可以用人民币,更加方便,这也是一个非常重要的法制工具。在下一宗交易里面我也特别想用人民币,也不会有任何问题。

以下为文字实录:

Michael Macaluso:非常荣幸能够来到这里,我之前也在大学教书,主要是在卢梭大学法学院里面教书,教了十多年,然后又在商业里面从商了,因此回到学校我也是非常得高兴。

世联咨询公司对并购有非常独特的做法,我们是实干家,将不同的东西整合到一起最后成为一个成功的案例。我们和私募公司共同合作,和我们的客户共同完成他们想要达到的目标,不管他们的目标是什么。我绝大部分的职业生涯都在旅行,一年当中至少有1/3的时间不在美国,有些时候在南美,有些时候在欧洲,现在我们的亚洲业务比较多,在这个时候来到亚洲来到中国来审视最近的发展来审视并购的发展是再合适不过的时间。

我想跟大家说一下,差不多三到四年之前有人邀请我在美国做一个演讲,当时有很多的中国企业家在听我的演讲,我们当时共同庆祝中国的企业家精神,我非常荣幸成为联合国的代表,那时候是非常振奋人心。在仅仅三年之后发现差不多已经有了一亿美元的中国企业向外投资,所以说这是一个非常大的数据,而且这也说明了中国的企业家非常努力跨越文化跨越文字跨越语言跨越自己各种各样所熟悉的领域到海外去进行并购,这是非常大的努力,值得让人钦佩。之前这些公司已经介绍自己了,而且这些公司在不断涌现。另外说到慈善,在那个会议之后,阿里巴巴的创始人将很大一笔钱捐给了慈善机构。其实全球的并购并不是一个真空,有一个背景,其中的背景每天我们都在经历,每一个参与者、每一个交易、每一宗互动都是并购的背景,这些背景我们必须得要知道,其中有一个非常重要的东西让我们成功,那就是相信和互信,互信是非常难以评价和衡量的,只有互信才能帮助我们进行更好的跨境并购才能够成功,我们作为合作伙伴可能教育背景不一样,我们说的语言不一样,思考的方式不一样,背景也非常不一样。我们自己有自己的价值,有些家庭企业可能已经是几十年,有很多的价值,我们在一起的时候特别想要达到1+1大于2的结果。在进行合作的时候我们还是要注意所谓的文化和信任,当然有些时候虽然说你不是特别信任,但是还是想要和他们成交业务,还是以互信为基础,尤其对于中国来讲。中国的并购成功率是比较低的,尤其和其它国家相比,其中一个很大的原因就是没有太强调这些对互信关系的建立,而不仅仅指钱,钱是非常重要的,但是对于绝大部分的并购来讲,至少我参与的并购来讲最重要的还不是钱,最重要的还有其它很多因素,不仅仅只限于钱。

我再简单说一说人民币,我今天可以跟大家说,人民币进入到SDR的影响是什么或者人民币什么时候将会成为未来的并购货币?至少有一点,当人民币加入到SDR之后会使得中国企业更加自信,会使得整个交易更加顺利,现在人民币已经在很多并购当中得到使用,现在很多人开始逐渐习惯使用人民币,当然中国公司像美国公司一样能够从中受益,美国公司喜欢的话也可以用人民币,更加方便,这也是一个非常重要的法制工具。在下一宗交易里面我也特别想用人民币,也不会有任何问题。

说到软势力,先给大家展示几张PPT,给大家简单介绍一下中国在对外投资这块的成功事例。中国的股市最近不太好在往下跌,这个也是非常正常的,基本上可以看到单向朝上的,而且这也证明了我刚给大家所说的,中国一切都看好的。从全球来讲也是这样,中国的公司有些时候在找并购合作伙伴的时候根本是全世界所有角落都会去搜索,而且行业也非常多,包括能源还有高科技、银行、工业等等,虽然说不同的时间会有不同的变化,而且整个交易量、交易额度在往上涨,结构越来越复杂,当然更不要说资源了,好多年以来中国一直愿意购买的。

今天有很多讲者都已经讲过,我们在进行并购时面临的一些挑战。在法学院当中我依然使用黑板,我不是非常精通技术的一个人,我更喜欢使用粉笔,而且我可以通过粉笔和黑板将很多概念讲清楚。今天给大家说说理念,为什么处于当前的境界,还有中国三年之内为什么会有这样的发展。

第一个就是所谓的环境,整个政策环境是鼓励大家在海外进行并购的,2014年是并购的高峰,而且国家领导人也说到,并购案将会增长三倍,这就使得整个环境更加倾向让大家进行海外投资并购。另外还有一个讲者也说到,2008年经济危机之后又出现了一些并购,进入90年的时候出现俄罗斯债务危机,在2008年金融危机之后出现一些小的金融危机,虽然说还不算是比较主要的金融危机,但是从2008年金融危机之后每年的恢复速度是非常慢的,比如说在欧洲有很多公司是被低估了,而且有很多公司被低估,海外并购是特别好的机遇。我也觉得中国公司是第一次面临着中国发展的问题,也就是说中国的公司已经不再满足于在中国的市场上发展,他们需要用不同的技术,而且用到不同资源进入到不同的市场,而且使用不同的资产,这些资产可能在中国都是找不到的。这是第三个和环境有关的。第四个和环境有关的因素就是并购之时中国公司或者中国了解并购人的数量也是越来越多,尤其和过去比,尤其是有很多的国企领导对于并购也是越来越在行越来越熟练。现在有很多的中国公司盈利非常高,而且有很多私企在中国盈利也非常高,他们也愿意在海外进行并购。第五,所谓中国地理位置的多样化,在世界上任何一个地方都不可能用同样的办法来开展业务。在地球的某个区域你可能会面临危险或者风险,你投资的这个国家正在面临金融危机,可能面临这样的危险。还有中国商业模式本身,中国的商业模式其实更有企业家精神,而且现在中国企业家精神也更加得咄咄逼人,而且现在竞争力也更强,中国公司也像其它国家的公司一样,想要成为全球的霸主。第七,大家不再将战略性的资源作为并购最大的驱动力,之前虽然说人们觉得可能中国还是在收购大量的资源公司,但是现在已经不再是这样了,中国公司现在会收购不同的资产、不同的资源,整个收购的幅度也是非常大的,而且整个收购的资源也好资产也好也是不同属性不同种类的,比以前更加得宽泛。在美国我们也经常说到,如果说我们能够共享资源的话,就会使得互相两个国家的公司都从中受益。还有一些是收购案背后的动机已经不再一样了,我要是去收购一个有形资产这是一个目的,但是很多的收购目的不再是游行的了,有时候会发现这些收购方其实已经有了市场份额,但是有时候他们会希望得到技术获得服务能力或者是需要一定的经验、知识以及人才能力。目前中国企业有非常好的条件,他们目前在世界舞台上扮演着非常重要的角色,在不同的市场上都有自己的业务开展。当然还是有些问题的,比如投资的时候会出现亏损或者目前中国股市不尽如人意,但是聪明的公司一定能够充分去利用在危机当中所显示出来的机遇或者去以比较好的价格进行收购或者以比较好的价格出售。下面一个问题,这种趋势会不会持续下去?这种趋势不仅不会停止而且会加速。

我很喜欢中国的东西,比如中国的白酒还有中国的食品还有中国的社交,我相信在全球舞台之上,中国的影响力是越来越大。我们要考虑一下在世界的舞台之上应该怎么继续进行,现在中国的收购也是不断进行下去。刚才提到了一点,收购之后的业务整合,之后还会有很多专家提到这一点。如果你想去完善我们收购后的整合要考虑几个问题,一个是交易本身的成本有些人觉得收购成本很多,每个成本怎么进行掌控?其中重要的一点,收购之后不断创造更多的协同效应,才能让之前的投入有所值。美国在过去很长一段时间之内的收购案,很多收购并不是完全成功的,在两个公司各自值10美元,收购之后只值15美元,并没有形成协同效应,这是为什么?我们要考虑一下中国的企业在外进行收购的时候要做些什么。其实有很多中国公司在中国市场上已经取得非常大的成功了,这是一个非常重要的前提,如果说在自己的市场上没有做好就先不要走下一步。很多中国企业已经在中国市场上取得了非常大的成功,这意味着这个企业的管理层取得了成功,这个企业的管理层也知道怎么在中国进行业务,但是在中国做业务跟在美国、法国其它国家做业务是不一样的,所以每个管理团队在每个国家都应该去学习一些新的方法,这不仅仅是中国公司的课题也是其它每个国家公司在进行国际并购时要进行的研究课题。在一个新的环境中,新的文化和新的语言还有很多的问题要去考虑,怎么能够保证你的收购取得成功?如果说这些问题不能取得成功就不能过去做收购,应该是大于20,而不应该是15才对。相信在收购的时候你可能花了几十万美元去做一个收购案,但是最后可能没有任何结果,那这有什么意义呢?到了去考虑到底怎么去收购,我觉得重要的是文化。

最后再给大家讲几点,这是为什么要有一个整合的公司整合平台,在全球范围之内所提供的服务。因为这种服务不仅仅是局限在某一个国家或者某一个范围之内的,它其实是在整个平台上提供的。下面我来讲讲文化,文化有几个方面可以进行思考。不仅仅是这个国家的文化是需要进行考虑的,但是文化是非常重要的一个方面,每个国家每个公司有自己的企业文化,但是企业文化不仅仅是唯一的方面,但是企业文化是很重要的方面,把钱放到桌子上,我要推动这个战略,但是这时候也要考虑自己的企业文化,你要考虑自己的企业文化以及自己的决策方式,是谁有这样的决策能力以及真正的交易应该怎么进行发生以及你怎么想去管理整个公司。可能有一些人在他们的国家管理他们的公司是非常成功的,你管理你的公司是非常成功的,但是问题是这两个公司不同的文化怎么能够整合在一起,让你10+10达到22而不是15,这个才是关键。在很多情况之下我们都会看到同样的问题,在整合的时候如果文化的问题能够得到解决所有的问题都能解决。

最后再补充一点,中国企业在全球范围之内的并购并不是中立的交易案,它们其实是会带来非常大的影响,而且这种影响会不断持续下去,这会影响到当地市场的情况,中国崛起了,中国的企业也崛起了,他们在国际市场上扮演着非常重要的角色,这些角色也在不断被人们所认可。那么中国的企业他们在国际市场上有很多大的收购案,最后也影响到中国企业在全球市场上的影响力。在过去的两年当中,中国的一些企业到国际收购发展也是比较迅速的,在未来是怎样的?我认为也会不断发展下去,当然了可能没有做具体的研究。要想整合战略取得成功并且是可行的,我觉得也需要去做一些资源的投资,就是要获得一些第三方顾问的支持。

谢谢!

(责任编辑:彭立睿 HF019)

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